سربینز-آکسلے

2 دسمبر 2001 کو ، اینرون کارپوریشن ، ایک انتہائی قابل احترام اور تیزی سے بڑھتی ہوئی توانائی ٹریڈنگ کمپنی ، نے دیوالیہ پن کے لئے دائر کی۔ 1994-2001 کے عرصے میں اس نے اپنی آمدنی میں تقریبا 600 ملین ڈالر کا اضافہ کیا تھا۔ یہ ایک مہینہ سے بھی کم پہلے معلوم ہوچکا تھا۔ ron 62،8 بلین کے اثاثوں کے ساتھ اینرون ، امریکی تاریخ کا سب سے بڑا دیوالیہ پن بن گیا۔ اس کا اسٹاک 2 دسمبر کو 72 سینٹ پر بند ہوا۔ ایک سال قبل اس کا حصہ 75 ڈالر سے زیادہ ہوچکا تھا۔ سرمایہ کاروں نے اربوں کا نقصان کیا اور ملازمین اپنی جان کی بچت سے محروم ہوگئے۔ ٹھیک 241 دن بعد ، 30 جولائی 2002 کو ، صدر نے 2002 میں پبلک کمپنی اکاؤنٹنگ ریفارم اینڈ انویسٹر پروٹیکشن ایکٹ برائے قانون میں دستخط کیے۔ اس ایکٹ کے دو اہم کفیل سینیٹر پال ساربینس (D-MD) اور نمائندے مائیکل جی آکسلے (R) تھے -وہ) اس طرح اس قانون سازی نے 2002 کے سربینز-آکسلے ایکٹ کا مختصر عنوان پیش کیا ، جس کا اختتام بعد میں SOX یا SarbOx کے نام سے ہوا۔ سیکیورٹیز قانون سازی کے سب سے زیادہ مبصرین کی رائے میں ، ایس او ایکس کو 1934 کے سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج ایکٹ کی منظوری کے بعد نافذ کیے گئے انتہائی اہم نئے قانون کے طور پر دیکھا جاتا ہے۔

اینرون کی شکست کو روکا جاسکتا تھا اگر کمپنی کے آڈٹ میں اکاؤنٹنگ بے ضابطگیوں کا پتہ چل جاتا یا کمپنی کو براہ راست اس کی بیلنس شیٹ پر ظاہر نہ ہونے والے لین دین کا انکشاف کرنے کی ضرورت ہوتی۔ کمپنی میں استعمال ہونے والے مراعات اور انعامات اور اینرون کے ساتھ غلط طور پر وابستہ اداروں کے ساتھ معاملات نے بڑے پیمانے پر ناکامی میں حصہ لیا۔ مزید برآں ، اندرونی تجارت کا خاتمہ اس وقت ہوا جب کمپنی اسٹاک رکھنے والے ملازمین کو پنشن کے حصے کے طور پر نام نہاد 'بلیک آؤٹ' مدت کے دوران ان کو تجارت سے روک دیا گیا۔

اس ناکامی کا بنیادی طور پر سربینز-آکسلے ایک رد عمل تھا۔ تاہم ، اسی عرصے کے دوران ، ایک طویل فاصلے پر ٹیلی مواصلات کی کمپنی ورلڈ کام کی یکساں طور پر ڈرامائی اصل یا زیر التوا دیوالیہ پن ، اور متنوع آلات ساز کمپنی ٹائکو نے اس قانون سازی کے مواد کو متاثر کیا۔ SOX اس طرح 1) اندرونی کنٹرول سمیت آڈٹ اور اکاؤنٹنگ کے طریقہ کار میں اصلاحات ، 2) کارپوریٹ ڈائریکٹرز اور افسران کی نگرانی کی ذمہ داریوں اور مفادات کے تنازعات ، اندرونی معاملات ، اور خصوصی معاوضے اور بونس کے انکشاف سے متعلق معاملات ، 3) تنازعات اسٹاک تجزیہ کاروں کی دلچسپی ، 4) کسی بھی ایسی معلومات کے بارے میں پہلے سے زیادہ اور زیادہ انکشاف جو براہ راست یا بالواسطہ اثر انداز ہوسکتا ہے یا مالی نتائج پر اثر انداز ہوسکتا ہے ، 5) دستاویزات کو جعلی طور پر سنبھالنے کا جرم ثابت ہونا ، تفتیش میں مداخلت ، اور انکشافی قوانین کی خلاف ورزی ، اور 6) چیف ایگزیکٹوز ذاتی طور پر مالی نتائج کی تصدیق کریں اور وفاقی انکم ٹیکس دستاویزات پر دستخط کریں۔

فراہمی کا خلاصہ

سربینز-آکسلے کی سرگرمیوں پر حکومت کرتی ہے عوامی تجارت کمپنیاں۔ اس کا مقصد ان سرمایہ کاروں کی حفاظت کرنا ہے جو نجی طور پر زیر انتظام کارپوریشنوں کے سرمایہ کاروں کے برخلاف ، سمجھا جاتا ہے کہ وہ انتظامیہ سے زیادہ فاصلے پر ہے اور اس وجہ سے زیادہ کمزور ہے۔ کوئی بھی اور تمام کمپنیاں ، کسی بھی سائز کے ، جس اسٹاک کا عوامی طور پر کاروبار ہوتا ہے (چاہے وہ اسٹاک ایکسچینج میں ہو یا کاؤنٹر سے زیادہ) ، SOX کے تابع ہیں۔ اس طرح یہ چھوٹے کاروبار کی بھی ایک خاص حد کو چھوتی ہے۔

اس ایکٹ کے 11 عنوانات ہیں ، یعنی اہم سب ڈویژنز۔ اس کے نتیجے میں یہ حصوں میں منقسم ہیں۔ مثال کے طور پر ، عنوان چہارم کے سیکشن 401 سے شروع ہوتے ہیں اور سیکشن 409 کے ساتھ ختم ہوتے ہیں۔ سیکشن نمبروں کا حوالہ دینا قانون کے ٹکڑوں کا حوالہ دینا ایک عام رواج ہے۔ کچھ حصے دوسروں کے مقابلے میں زیادہ متنازعہ یا مشکل ہیں اور مضامین میں اس کا کثرت سے ذکر کیا جائے گا۔ اس کی مثال SOX میں سیکشن 404 ہے جو داخلی اکاؤنٹنگ کنٹرولس سے متعلق ہے۔ جس نے ڈیٹا پروسسنگ کے اہم اخراجات عائد کردیئے ہیں۔ مندرجہ ذیل وضاحت میں سیکشنل حوالہ جات چھوٹ گئے ہیں۔ عنوان سے ایک عنوان کا خلاصہ مندرجہ ذیل ہے۔

عنوان I — پبلک اکاؤنٹنگ نگرانی بورڈ

عنوان میں سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن کی عام نگرانی کے تحت ایک آزاد پبلک اکاؤنٹنگ نگرانی بورڈ تشکیل دیتا ہے۔ PAOB پر نئی رجسٹریشن ، انضباطی ، معائنہ ، اور عام طور پر ان کمپنیوں کی نگرانی کرنے کا الزام عائد کیا جاتا ہے جو پبلک ٹریڈ کمپنیوں کا آڈٹ کرتی ہیں۔ PAOB اس کی اصلیت آڈٹنگ ناکامیوں پر ہے جو اینرون دیوالیہ پن کے دوران منظر عام پر آئے تھے۔ بورڈ خود فیس کے ذریعہ مالی اعانت فراہم کرتا ہے جو اسے وصول کرنے کا اختیار ہے۔

عنوان دوم — آڈیٹر آزادی

اگلا عنوان دوسرا ہے جو خاص طور پر آڈیٹنگ فرموں کے طرز عمل کو قانون سازی کرتا ہے۔ اس کی سب سے اہم دفعات آڈٹ فرموں کو ان کے آڈٹ گاہکوں کے لئے معاوضے کی سرگرمیاں انجام دینے سے سختی سے روکتی ہیں جو آڈٹ کی حدود سے کم دیکھے جاتے ہیں۔ اس طرح کی 'بیرونی' سرگرمیوں میں کتابوں کی کیپنگ ، اکاؤنٹنگ ، مالی انفارمیشن سسٹم ڈیزائن ، تشخیص ، اور بہت سی دوسری ملازمت جیسی خدمات کی فراہمی شامل ہے۔ یہ ممانعت اس تصور پر مبنی ہے کہ آڈٹ فرموں کو ان میں متاثر کیا جاسکتا ہے آڈٹ طریقوں حق میں ایک مؤکل کا جس سے وہ دوسرے منافع بخش کاروبار حاصل کر رہے ہیں۔ عنوان دوم کی دیگر شقوں کا تقاضا ہے کہ آڈیٹ کے شراکت دار پانچ سال کی خدمت کے بعد ایک مؤکل کو آڈٹ کرتے ہیں (ایسا نہ ہو کہ تعلقات بہت زیادہ آرام دہ ہوجائیں) اور آڈٹ فرم کے مالیاتی افسران کو آڈٹ کمپنی کے ذریعہ ملازمت کرنے سے بھی منع کریں۔

عنوان III — کارپوریٹ ذمہ داری

عنوان III مالی اور اکاؤنٹنگ سلوک کے سلسلے میں عوامی کمپنیوں کی ذمہ داریوں کی وضاحت کرتا ہے۔ اس کا تقاضا ہے کہ کمپنیاں آزاد بورڈ ممبروں پر مشتمل آڈٹ کمیٹیاں تشکیل دیں جن کا کمپنی سے کوئی مالی تعلق نہیں ہے۔ ان کو ، یقینا، ، بورڈ کے فرائض کی ادائیگی کی جاسکتی ہے۔ چیف ایگزیکٹو اور چیف مالیاتی افسر دونوں کو مالی بیانات کی مادی درستگی کی تصدیق لازمی آڈٹ رپورٹس سے ہوتی ہے۔ اس سے افسران اور بورڈ ممبران کو آڈٹ پر اثر انداز ہونے کی غلط کوشش کرنے سے روکتا ہے۔ اگر بدانتظامی کی وجہ سے مالی بیانات پر نظر ثانی کی جانی چاہئے تو ، سی ای او اور سی ایف او ضبطی بونس یا مراعات یا سیکیورٹیز کی فروخت سے منافع حاصل کریں۔ SEC کی کچھ شرائط کی خلاف ورزی کرنے پر ڈائریکٹرز اور افسران کو خدمات سے روک دیا جاسکتا ہے۔ جب کہ پنشن فنڈ کی تجارت معطل ہے ('بلیک آؤٹ' مدت) ، اندرونی تجارت پر بھی پابندی ہے۔ یہ ایک ایسی فراہمی ہے جس میں اینرون کو بھی نقصان پہنچا ہے جہاں اندرونی افراد تجارت کرتے تھے جبکہ پنشن فنڈز کو منجمد کردیا جاتا تھا۔

عنوان IV — بہتر مالی انکشافات

عنوان چہارم کا ارادہ کارپوریشنوں کو عوامی لین دین کرنے کا سبب بنانا ہے جو عام طور پر پہلے اس پر بات کرنے کی ضرورت نہیں ہے ، جیسے کہ بیلنس شیٹ کے لین دین (جس طرح ، جزوی طور پر ، اینرون کی ناکامی کا سبب بنی تھی) اور 'غیر متنازعہ اداروں' کے ساتھ تعلقات جو ممکن ہوسکتے ہیں۔ کمپنی کے مالی معاملات کو متاثر کریں۔ ایس ای سی پر بھی اس معاملے کی زیادہ تفصیل کے ساتھ مطالعہ کرنے کا الزام ہے۔ 10 فیصد یا اس سے زیادہ ہولڈنگ والے ڈائریکٹرز ، افسران ، اور اسٹاک ہولڈرز کو کچھ لین دین کو عوامی بنانا ضروری ہے — جیسے خصوصی بونس اور اسٹاک گرانٹ یا اسٹاک کی بڑی رقم۔ کمپنیوں کو کسی بھی ڈائریکٹر یا ایگزیکٹو کو قرض دینے سے منع کیا گیا ہے (ورلڈ کام میں پائے جانے والے مسئلے کی بازگشت)۔ عنوان یہ بھی لازمی قرار دیتا ہے کہ ضابطہ اخلاق رکھنے والی کمپنیاں ان کوڈوں کو عوامی بنائیں۔ مالی حالات میں ہونے والی تبدیلیوں کا انکشاف حقیقی وقت میں کرنا چاہئے۔ عنوان کی ایک اور اہم ضرورت یہ بھی ہے کہ ہر سالانہ رپورٹ میں داخلی کنٹرول سے متعلق ایک خصوصی رپورٹ ہونی چاہئے۔ اس طرح کے کنٹرولز کو قائم اور برقرار رکھنا چاہئے اور پھر ہر سال اس کا جائزہ لیا جانا چاہئے۔ (یہ 'مہنگا' دفعہ 4 404 ہے۔) اس طرح کے کنٹرول میں مالی رپورٹس اور اعداد و شمار کی جانچ کے خصوصی طریقوں پر مشتمل ہوتا ہے تاکہ ان کی حقیقت اور ہم آہنگی کا تعین کیا جاسکے۔

عنوان V — تجزیہ کار کے مفادات

سیکیورٹیز کے تجزیہ کار جو عوام کو سیکیورٹیز کی خریداری کی تجویز کرتے ہیں انہیں عنوان V سے خطاب کیا جاتا ہے۔ اس کی ضرورت ہے کہ قومی سیکیورٹیز ایکسچینج اور رجسٹرڈ سیکیورٹیز کی انجمن تجزیہ کاروں کے مفادات کے تنازعات پر قابو پانے کے قواعد وضع کریں اور ان کو اپنائیں۔ عنوان کا مقصد ان حالات کو روکنا ہے جس میں کسی بھی طرح کے بالواسطہ احسانات کے ذریعہ سازگار سفارشات کو 'خریدا' جاتا ہے۔

عنوانات VI اور VII — SEC کا کردار اور مطالعہ

یہ عنوانات ایس ای سی کے کردار کی نشاندہی کرتے ہیں اور کئے جانے والے مطالعات کی وضاحت کرتے ہیں۔

عنوان VIII — کارپوریٹ اور فوجداری دھوکہ دہی کا احتساب

عنوان VIII وفاقی تحقیقات کو ناکام بنانے کے لئے دستاویزات کو ختم کرنا اور جعلی دستاویزات تیار کرنا ایک سنگین جرم بناتا ہے۔ یہ آڈیٹرز کو یہ حکم دیتا ہے کہ وہ تمام کاغذی کام آڈٹ سے متعلق پانچ سال تک رکھیں۔ یہ سیکیورٹیز کے دھوکہ دہی کے دعووں پر پابندیوں کے قانون کو تبدیل کرتا ہے اور ان لوگوں کو وائس بلیو تحفظ فراہم کرتا ہے جو مقدمہ میں فریقین کے پاس کمپنی کی معلومات کو قریب سے ظاہر کرتے ہیں۔ عنوان ہشتم سیکیورٹیز کے دھوکہ دہی کے لئے بھی ایک نیا جرم مرتب کرتا ہے جس کی سزا 10 سال تک قید اور جرمانے میں ہوسکتی ہے۔

عنوان IX — وائٹ کالر جرم جرمانے میں اضافہ

عنوان IX کی سب سے معروف فراہمی یہ ہے کہ ایس ای سی کو پیش کی جانے والی مالی رپورٹس کو سی ای او اور سی ایف او کے ذریعہ تصدیق کرنی ہوگی جو یہ بیان کرے کہ اس طرح کی رپورٹس سیکیورٹیز ایکٹ کی تعمیل میں ہیں اور اس میں کمپنی کے مالی معاملات کے تمام مادی پہلو شامل ہیں۔ اس دفعہ کی خلاف ورزی پر ،000 500،000 کا جرمانہ اور پانچ سال تک قید کی سزا ہے۔ اس عنوان میں شامل دیگر دفعات میل اور تار کی دھوکہ دہی سے نمٹنے کے ل، ، سرکاری کارروائی میں مداخلت کرنا اور ریکارڈوں میں چھیڑ چھاڑ کرنا جرم بنانا؛ ایس ای سی کو یہ حق دیں کہ وہ عدالت کے حکم سے کمپنی کے ڈائریکٹرز ، ایجنٹوں ، اور ملازمین کو ادائیگیوں کو منجمد کرنے کی کوشش کرے۔ اور ایس ای سی کو اہل بنائیں کہ سیکیورٹیز کی جعلسازی کے مرتکب کسی بھی فرد کو عوامی طور پر ٹریڈ کمپنی کے ڈائریکٹر یا آفیسر کی حیثیت سے عہدہ پر فائز ہونے سے روک سکے۔

عنوان X — کارپوریٹ ٹیکس کی واپسی

اس عنوان کا تقاضا ہے کہ سی ای او کارپوریٹ انکم ٹیکس گوشواروں پر دستخط کرے۔

عنوان الیون — کارپوریٹ فراڈ اور احتساب

یہ عنوان ، جسے کانگریس 'کارپوریٹ فراڈ احتساب ایکٹ 2002 کے نام سے منسوب کرتی ہے' ، خاص طور پر ریکارڈ کے ساتھ چھیڑ چھاڑ کرنے اور سرکاری کاروائی میں مداخلت کرنے کے لئے امریکی ضابطہ اخلاق میں ترمیم کرتی ہے اور اس جرم کی سزا مقرر کرتی ہے (جرمانے یا قید سے زیادہ کے لئے) 20 سال). یہ ایس ای سی کو اختیار دیتا ہے کہ وہ سیکیورٹی قانون کی خلاف ورزیوں کی تحقیقات کے دوران کسی کمپنی کے ڈائریکٹرز ، افسران ، ایجنٹوں اور ملازمین کو غیر معمولی ادائیگیوں کو عارضی طور پر منجمد کرے ، اور سیکیورٹیز دھوکہ دہی کے الزام میں سزا یافتہ افراد کو عوام کے ڈائریکٹر یا آفیسر کی حیثیت سے خدمات انجام دینے سے منع کرنے کے ایس ای سی کے اس حق کی توثیق کرتا ہے۔ کمپنی

اہم خوراک اور کام نہ کریں

سربینز-آکسلے کو بھی 13 ڈاس اور کم نہیں کیا جاسکتا ہے جو یہاں سختی سے حوالہ اور یاد دہانی کے لئے فراہم کی گئی ہیں۔ پبلک ٹریڈ کمپنی ، ماہرین کی مدد سے خود قانون کے قریبی مطالعہ کے بعد ہی SOX کی ضروریات کو عملی جامہ پہناسکتی ہے۔ فہرست مندرجہ ذیل ہے:

1. آڈٹ فرموں کو رجسٹرڈ کیا جائے گا۔ انہیں صرف آڈٹ کرنا چاہئے۔ اگر وہ کسی کمپنی کے لئے دوسرا کام کرتے ہیں تو ، انہیں لازمی طور پر کرنا چاہئے نہیں اس کمپنی کے لئے آڈٹ کرو۔
2. کمپنی کی آڈٹ کمیٹی کے ممبر آزاد بورڈ ممبر ہوں گے۔
3. اسٹاک تجزیہ کار مفادات کے ضوابط کے تنازعہ سے مشروط ہوں گے۔
4. کمپنیوں کو انکشاف کرنا چاہئے سب مناسب معلومات جو کسی بھی طرح سے کمپنی کے مالی معاملات کو متاثر کرسکتی ہیں ، چاہے وہ بیلنس شیٹ پر ہوں یا اس سے دور ہوں۔
5. کمپنیاں ایگزیکٹو آفیسرز یا ڈائریکٹرز کو قرض نہیں دیں گی۔
6. سی ای او اور سی ایف او معاوضہ ، بونس ، اور منافع کے اشتراک کی اطلاع عوام کو دی جائے گی۔
7. اندرونی تجارت کو فوری طور پر عام کیا جانا چاہئے۔
8. اندرونی افراد پنشن فنڈ بلیک آؤٹ کی مدت کے دوران کمپنی کے اسٹاک پر تجارت نہیں کریں گے۔
9. مالی رپورٹوں کی تصدیق سی ای او اور سی ایف او کے ذریعہ ہونی چاہئے۔
10. مالی رپورٹوں کے ساتھ اندرونی کنٹرول سے متعلق ایک خصوصی رپورٹ اور اس بات کا اندازہ بھی ہونا چاہئے کہ وہ کس حد تک بہتر کام کر رہے ہیں۔
11. وفاقی انکم ٹیکس فائلنگ پر سی ای او کے ذریعہ دستخط کرنا ضروری ہے۔
12. سیٹی پھونکنے والوں کو تحفظ فراہم کیا جائے گا۔
13. خلاف ورزی کرنے والے پہلے کے مقابلے میں زیادہ جرمانے ادا کریں گے اور زیادہ وقت جیل میں گزاریں گے۔

ارتقاء اور قیمت

2006 کے اوائل میں ، سربینز-آکسلے پر عمل درآمد تیزی سے جاری تھا۔ پبلک کمپنی کا اکاؤنٹنگ اوورائٹ بورڈ کام کررہا تھا اور اس نے 16 اپریل 2003 تک عبوری معیار جاری کردیئے تھے۔ سیکشن 404 کی تعمیل (اکاؤنٹنگ کنٹرول) کی حمایت میں انفارمیشن ٹکنالوجی کے اخراجات کے نفاذ کے اخراجات سب سے زیادہ ڈرامائی انداز میں سامنے آئے ہیں۔ ویکی پیڈیا ، ایس او ایکس کے بارے میں اپنے مضمون میں ، فنانشل ایگزیکٹوز انٹرنیشنل (ایف ای آئی) کے اعداد و شمار کا حوالہ دیتے ہوئے ، جس نے 5 بلین ڈالر سے زائد کی آمدنی والی 217 کمپنیوں پر مبنی ہے ، اس بات کا اشارہ کیا ہے کہ اوسط تعمیل ہر کمپنی میں 36 4.36 ملین رہی ہے۔ کم آمدنی والی کمپنیوں کے لئے تعمیل لاگت کا اوسط $ 1.9 ملین ہے۔ سربینز-آکسلے کے مجموعی فوائد کے بارے میں رائے تقسیم کی گئی ہے۔ کچھ لوگوں کا دعوی ہے کہ عوامی طور پر تجارت کی جانے والی کمپنیوں کی مالی سرگرمیاں اب بھی سخت انضباطی ہیں جبکہ دوسروں کا خیال ہے کہ SOX ضروری تھا لیکن اس کی کچھ ضروریات سستی نہیں ہیں۔

کتابیات

'اینرون ڈیبل کا ایک برڈ آئی کا نظارہ۔' امریکی انسٹی ٹیوٹ آف مصدقہ پبلک اکاؤنٹنٹس (AICPA)۔ http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm سے دستیاب ہے۔ 20 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔

پبلک کمپنی اکاؤنٹنگ اوورائٹ بورڈ (پی سی اے او بی)۔ پی سی اے او بی ویب پیج سے دستیاب http://www.pcaobus.org/index.aspx . 20 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔

'سربینز-آکسلے ایکٹ۔' ویکیپیڈیا سے دستیاب http://en.wikedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . 21 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔

'سربینز-آکسلے ایکٹ 2002 کا خلاصہ۔' امریکی انسٹی ٹیوٹ آف مصدقہ پبلک اکاؤنٹنٹس (AICPA)۔ http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm سے دستیاب ہے۔ 20 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔

امریکی کانگریس سربینز-آکسلے ایکٹ 2002 . سے دستیاب http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . 20 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔