وہ کمپنیاں جن کی نجی ملکیت ہے ، انہیں قانون کے ذریعہ زیادہ تر واقعات میں تفصیلی مالی اور آپریٹنگ معلومات کا انکشاف کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ وہ یہ فیصلہ کرنے میں بڑے پیمانے پر عرض البلد سے لطف اندوز ہوتے ہیں کہ عوام کو کس قسم کی معلومات فراہم کرنا ہے۔ چھوٹے کاروبار اور دوسرے کاروباری ادارے جو ذاتی ملکیت میں ہیں وہ عوامی معلومات سے معلومات کو بچاتے ہیں اور خود ہی طے کرسکتے ہیں کہ کس کو مخصوص قسم کی معلومات جاننے کی ضرورت ہے۔ دوسری طرف ، وہ کمپنیاں جن کی عوامی ملکیت ہے ، ان کی مالی حالت ، آپریٹنگ نتائج ، انتظامی معاوضہ ، اور ان کے کاروبار کے دیگر شعبوں کے بارے میں تفصیلی انکشاف قوانین کے تحت ہیں۔ اگرچہ انکشافی ذمہ داریوں کو بنیادی طور پر بڑی عوامی تجارت والی کمپنیوں سے منسلک کیا جاتا ہے ، لیکن بہت ساری چھوٹی کمپنیاں سرمایہ کاروں کو دستیاب کمپنی میں حصص بنا کر سرمایہ بڑھانے کا انتخاب کرتی ہیں۔ اس طرح کے واقعات میں ، چھوٹا کاروبار اسی طرح کے انکشاف قوانین میں ہوتا ہے جو بڑے کارپوریشنوں پر لاگو ہوتے ہیں۔ انکشافی قوانین اور ضوابط کو امریکی سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (ایس ای سی) کے ذریعہ نگرانی اور نافذ کیا جاتا ہے۔
ایس ای سی کے تمام انکشافی تقاضوں کو قانونی اختیار حاصل ہے ، اور یہ قواعد و ضوابط وقت کے ساتھ ساتھ تبدیلیاں اور ترامیم کے تحت ہیں۔ اکاؤنٹنگ کے پیشے کے اصول حکمرانی کرنے والے اداروں کے ذریعہ اکاؤنٹنگ کے نئے قواعد کے نتیجے میں کچھ تبدیلیاں کی گئیں۔ دوسرے معاملات میں ، اکاؤنٹنگ قواعد میں تبدیلی SEC ہدایت نامہ میں تبدیلیوں کی پیروی کرتی ہے۔ مثال کے طور پر ، 2000 میں ایس ای سی نے 'انتخابی انکشاف' کے عمل کو ختم کرنے کے لئے نئے ضوابط نافذ کردیئے ، جس میں کاروباری رہنماؤں نے چھوٹے سرمایہ کاروں اور باقی عام عوام کو مطلع کرنے سے قبل تجزیہ کاروں اور بڑے ادارہ جاتی حصص داروں کو آمدنی کا تخمینہ اور دیگر اہم معلومات فراہم کیں۔ ضابطہ کمپنیوں کو ایک ہی وقت میں تمام فریقوں کو مارکیٹ سے متعلق حساس معلومات فراہم کرنے پر مجبور کرتا ہے۔ ایس ای سی کے انکشافی قواعد میں 2002 کے موسم گرما میں سربینز-آکسلے ایکٹ کی منظوری کے ساتھ ڈرامائی اور تیز ترامیم کی گئیں جن کو اکثر محض سربینز-آکسلے ، سربینز یا ایس او ایکس کہا جاتا ہے۔
سربینز-آکسلے ایکٹ
سربینز-آکسلے ایکٹ 2001 کے آخر میں توانائی کی تجارت کرنے والی ایک بہت بڑی کمپنی ، اینرون کے ذریعہ دائر کردہ حیرت انگیز اور غیر متوقع دیوالیہ پن کی وجہ سے ہوا۔ زندگی کی بچت۔ اینرون کی شکست کو روکا جاسکتا تھا اگر کمپنی کے آڈٹ میں اکاؤنٹنگ بے ضابطگیوں کا پتہ چل جاتا یا کمپنی کو براہ راست اس کی بیلنس شیٹ پر ظاہر نہ ہونے والے لین دین کا انکشاف کرنے کی ضرورت ہوتی۔ بہت حد تک ، اینرون کی ناکامی بدعنوان طریقوں کا نتیجہ تھی۔ تشویش تیزی سے اس بارے میں بڑھ گئی کہ ان طریقوں کو کتنی آسانی سے انجام دیا گیا ہے اور سرمایہ کاروں اور ملازمین سے یکساں طور پر پوشیدہ ہے۔
اس ناکامی کا بنیادی طور پر سربینز-آکسلے ایک رد عمل تھا۔ تاہم ، اسی مدت کے دوران ، ایک طویل فاصلے پر ٹیلی مواصلات کی کمپنی ورلڈ کام کی یکساں طور پر ڈرامائی اصل یا زیر التوا دیوالیہ پن ، اور متنوع آلات ساز کمپنی ٹائکو نے اس قانون سازی کے مواد کو متاثر کیا۔ SOX اس طرح 1) اندرونی کنٹرول سمیت آڈٹ اور اکاؤنٹنگ کے طریقہ کار میں اصلاح کرتا ہے ، 2) کارپوریٹ ڈائریکٹرز اور افسران کی نگرانی کی ذمہ داریوں اور مفادات کے تنازعات ، داخلی معاملات ، اور خصوصی معاوضے اور بونس کے انکشاف ، 3) تنازعات اسٹاک تجزیہ کاروں کی دلچسپی ، 4) کسی بھی ایسی معلومات کے بارے میں پہلے سے زیادہ اور زیادہ انکشاف جو براہ راست یا بالواسطہ اثرانداز ہوتا ہے یا مالی نتائج پر اثر انداز ہوسکتا ہے ، 5) دستاویزات کو جعلسازی سے نمٹانا ، تفتیش میں مداخلت ، اور انکشافی قوانین کی خلاف ورزی ، اور 6) کی ضرورت ہوتی ہے چیف ایگزیکٹوز ذاتی طور پر مالی نتائج کی تصدیق اور وفاقی انکم ٹیکس دستاویزات پر دستخط کرنے کے لئے۔ ایس او ایکس کی دفعات نے ایس ای سی انکشافی تقاضوں کو نمایاں طور پر تبدیل کردیا ہے۔
ایک حقیقی معنوں میں ، SOX نے انتہائی ریگولیٹری اتھارٹی کو تبدیل کر دیا ہے جس پر ایس ای سی چلاتا ہے۔ سربینز-آکسلے کی دفعات پر تفصیلی گفتگو کے ل this ، اس جلد میں اسی نام سے مضمون کو دیکھیں۔
SEC ڈس ایسوسی ایشن ذمہ داری
ایس ای سی کے قواعد و ضوابط کے تحت عوامی طور پر ملکیت کی کمپنیوں سے باقاعدہ بنیاد پر کچھ خاص قسم کے کاروباری اور مالی اعداد و شمار ایس ای سی کو اور کمپنی کے اسٹاک ہولڈرز کو افشا کرنا پڑتا ہے۔ ایس ای سی کو بھی ممکنہ سرمایہ کاروں کو متعلقہ کاروباری اور مالی معلومات کے انکشاف کی ضرورت ہوتی ہے جب نئی سیکیورٹیز ، جیسے اسٹاک اور بانڈز ، عوام کو جاری کیے جاتے ہیں ، اگرچہ چھوٹی چھوٹی امور اور نجی جگہوں پر استثناء نہیں لیا جاتا ہے۔ لازمی کارپوریٹ انکشاف کا موجودہ نظام مربوط انکشافی نظام کے نام سے جانا جاتا ہے۔ اس کے کچھ ضوابط میں ترمیم کرکے ، ایس ای سی نے مختلف شکلوں کو معیاری بناتے ہوئے اور ایس ای سی کو اور حصص یافتگان کو تقاضوں کی اطلاع دہندگی میں کچھ اختلافات کو ختم کرکے کارپوریشنوں پر اس نظام کو کم بوجھ بنانے کی کوشش کی ہے۔
عوامی ملکیت میں چلنے والی کمپنیاں دو سالانہ رپورٹس تیار کرتی ہیں ، ایک ایس ای سی کے لئے اور ایک اپنے حصص داروں کے لئے۔ فارم 10-K ایس ای سی کو پیش کی جانے والی سالانہ رپورٹ ہے ، اور اس کے مواد اور فارم کو وفاقی قوانین کے تحت سختی سے نافذ کیا جاتا ہے۔ اس میں مالی اور آپریٹنگ سے متعلق تفصیلی معلومات شامل ہے ، نیز کمپنی کی کارروائیوں کے بارے میں مخصوص سوالات کے انتظام کا جواب۔
تاریخی طور پر ، کمپنیوں کے پاس اسٹاک ہولڈرز کو اپنی سالانہ رپورٹوں میں شامل کردہ چیزوں میں زیادہ آزادی ہے۔ تاہم ، پچھلے کئی سالوں میں ، ایس ای سی نے بنیادی طور پر پراکسی بیانات سے متعلق اپنے قواعد میں ترمیم کے ذریعہ ، ایسی سالانہ رپورٹس کے مواد پر زیادہ اثر حاصل کیا ہے۔ چونکہ زیادہ تر کمپنیاں اپنے پراکسی بیانات کے ساتھ ساتھ سالانہ رپورٹس بھی بھیجتی ہیں ، لہذا انہیں اپنی سالانہ اسٹاک ہولڈر کی رپورٹیں ایس ای سی کی ضروریات کے مطابق بنانا چاہ with۔
ایس ای سی کے ضوابط کا تقاضا ہے کہ اسٹاک ہولڈرز کو دی جانے والی سالانہ رپورٹوں میں مصدقہ مالی بیانات اور دیگر مخصوص اشیا شامل ہوں۔ مصدقہ مالیاتی بیان میں دو سال کی آڈٹ شدہ بیلنس شیٹ اور آمدنی اور نقد بہاؤ کا تین سالہ آڈٹ شدہ بیان شامل ہونا ضروری ہے۔ اس کے علاوہ ، سالانہ رپورٹوں میں پانچ سال کے منتخب کردہ مالی اعداد و شمار پر مشتمل ہونا ضروری ہے ، بشمول خالص فروخت یا آپریٹنگ آمدنی ، جاری کارروائیوں سے ہونے والی آمدنی یا نقصان ، کل اثاثہ جات ، طویل مدتی ذمہ داریوں اور واپسی قابل ترجیحی اسٹاک ، اور مشترکہ حصص کے مطابق نقد منافع۔
اسٹاک ہولڈرز کو ہونے والی سالانہ رپورٹوں میں بھی انتظامیہ کی گفتگو اور فرم کی مالی حالت اور کارروائیوں کے نتائج کا تجزیہ ہونا ضروری ہے۔ اس میں شامل معلومات میں فرم کی لیکویڈیٹی ، دارالحکومت کے وسائل ، کاروائیوں کے نتائج ، صنعت میں کسی سازگار یا منفی رجحانات ، اور کسی اہم واقعات یا غیر یقینی صورتحال پر تبادلہ خیال شامل ہے۔ اسٹاک ہولڈرز کو سالانہ رپورٹس میں شامل کرنے والی دیگر معلومات میں کاروبار کی ایک مختصر وضاحت شامل ہے جیسے اہم امور اور خدمات ، مواد کے ذرائع ، اور نئی مصنوعات کی حیثیت جیسے معاملات پر محیط ہے۔ کارپوریشن کے ڈائریکٹرز اور افسران کی شناخت ہونی چاہئے۔ عام اسٹاک پر مارکیٹ کا مخصوص ڈیٹا بھی فراہم کرنا ضروری ہے۔
نئی سیکیورٹیز کی رجسٹریشن
نجی کمپنیاں جو عوامی سطح پر ملکیت بننا چاہتی ہیں انہیں ایس ای سی کی رجسٹریشن ضروریات کی تعمیل کرنی ہوگی۔ اس کے علاوہ ، نئی سیکیورٹیز کو آگے بڑھنے والی کمپنیوں کو بھی انکشافی ضروریات کی پیروی کرنا ہوگی۔ مطلوبہ انکشافات دو حصوں کی رجسٹریشن کے بیان میں کیے گئے ہیں جس میں ایک حص asہ کے طور پر پراسپیکٹس اور دوسرے حصے میں اضافی معلومات شامل ہیں۔ پراسپیکٹس میں وہ تمام معلومات شامل ہیں جو ممکنہ سرمایہ کاروں کو پیش کی جانی ہیں۔ واضح رہے کہ ایس ای سی کے قواعد و ضوابط جو رجسٹریشن کے بیانات پر قابو پاتے ہیں ان میں تبدیلی لاحق ہے۔
نئی اشاعت کے اندراج کے انکشافی تقاضوں کو پورا کرنے کے ل companies ، کمپنیاں بنیادی معلومات کا ایک ایسا پیکیج تیار کرتی ہیں جو عوامی کمپنیوں کے ذریعہ اپنی سالانہ رپورٹنگ کے لئے استعمال کرتی ہیں۔ پراسپیکٹس ، جس میں تمام معلومات پر مشتمل ہے ممکنہ سرمایہ کاروں کے لئے پیش کیا جائے ، اس طرح کی اشیاء کو آڈٹ شدہ مالی بیانات ، منتخب مالی اعداد و شمار کا ایک خلاصہ ، اور کمپنی کے کاروبار اور مالی حالت کی انتظامیہ کی تفصیل شامل کرنا ضروری ہے۔ بیان میں کمپنی کے مادی کاروبار کے معاہدوں کی ایک سمری بھی شامل ہونی چاہئے اور چیف ایگزیکٹو آفیسر (سی ای او) اور اعلی پانچ افسران کو دیئے جانے والے نقد اور نان کیش معاوضے کی تمام اقسام کی فہرست بھی شامل کرنی چاہئے۔ تمام افسران اور ڈائریکٹرز کو بطور گروپ ادا کی جانے والی معاوضے کا بھی انکشاف کیا جانا چاہئے۔ خلاصہ یہ ہے کہ ، کسی کمپنی کو عوامی سطح پر جانے کی تلاش میں اپنے کاروبار کے پورے منصوبے کا انکشاف کرنا چاہئے۔
سیکیورٹیز انڈسٹری کے ضوابط
سیکیورٹیز کی صنعت اور سیکیورٹیز کی ملکیت پر اضافی انکشاف قوانین لاگو ہوتے ہیں۔ عوامی ملکیت میں چلنے والی کمپنیوں کے افسران ، ڈائریکٹرز ، اور پرنسپل اسٹاک ہولڈرز (جو کمپنی کے 10 فیصد یا اس سے زیادہ اسٹاک کے حامل ہیں) کو دو رپورٹیں ایس ای سی کو پیش کرنا ہوں گی۔ یہ فارم 3 اور فارم 4 ہیں۔ فارم 3 ان کی کمپنی کی سیکیورٹیز کی فائدہ مند ملکیت کا ذاتی بیان ہے۔ فارم 4 اس طرح کی ملکیت میں ریکارڈ تبدیلیاں۔ رپورٹنگ کی یہ تقاضے کمپنی کے افسران ، ڈائرکٹروں اور پرنسپل اسٹاک ہولڈرز کے فوری خاندانوں پر بھی لاگو ہوتی ہیں۔ ایسے افراد جو ایس ای سی سے رجسٹرڈ کمپنی کے 5 فیصد یا اس سے زیادہ ووٹنگ اسٹاک حاصل کرتے ہیں ، انہیں بھی اس حقیقت کا نوٹیفکیشن ایس ای سی کو پیش کرنا ہوگا۔
سیکیورٹیز بروکر ڈیلروں کو ضروری ہے کہ وہ اپنے گراہکوں کو کسی آرڈر کے نفاذ کے بعد جلد سے جلد تصدیق کے فارم فراہم کریں۔ یہ فارم صارفین کو ہر تجارت کے لئے مطلوبہ کم سے کم بنیادی معلومات فراہم کرتے ہیں۔ بروکر ڈیلر نئے سیکیورٹیز ایشوز کے لئے ہر صارف کو پراسپیکٹس پیش کرنے کے بھی ذمہ دار ہیں۔ آخر میں ، سیکیورٹیز انڈسٹری کے ممبران کو خود انضباطی تنظیموں کی رپورٹنگ کی ضروریات سے مشروط کیا جاتا ہے۔ ان تنظیموں میں نیویارک اسٹاک ایکسچینج (درج سیکیورٹیز لین دین کے ل)) اور نیشنل ایسوسی ایشن آف سیکیورٹیز ڈیلر (زیادہ سے زیادہ انسداد تجارت سکیورٹی کے لئے) شامل ہیں۔
اکاؤنٹنگ پروفیشن کے انکشاف کے قواعد
عام طور پر قبول شدہ اکاؤنٹنگ اصول (GAAP) اور اکاؤنٹنگ پیشے کے مخصوص اصولوں کا تقاضا ہوتا ہے کہ کسی قسم کے معلومات کو کسی کاروبار کے آڈٹ شدہ مالی بیانات میں افشا کرنا چاہئے۔ جیسا کہ اوپر لکھا گیا ہے ، ان قواعد و ضوابط میں قانون کی وہی طاقت نہیں ہے جتنی ایس ای سی کے قواعد و ضوابط۔ ایک بار اختیار کیے جانے کے بعد ، وہ بڑے پیمانے پر قبول کرلیتے ہیں اور اس کے بعد اکاؤنٹنگ کا پیشہ پیش آتا ہے۔ در حقیقت ، کچھ معاملات میں ، اکاؤنٹنگ پیشہ کے قواعد و ضوابط کے ذریعہ مطلوب انکشافات ایس ای سی کے ذریعہ مطلوب افراد سے تجاوز کر سکتے ہیں۔
یہ عام طور پر قبول شدہ اکاؤنٹنگ اصول ہے کہ مالی بیانات میں وہ تمام اہم معلومات انکشاف کرنی پڑتی ہیں جو متعلقہ سرمایہ کار ، قرض دہندہ یا خریدار کے ل to دلچسپی کا باعث ہوں گی۔ ان معلومات کی ان اقسام میں سے جن میں انکشاف ہونا ضروری ہے وہ ہیں مالی ریکارڈ ، اکاؤنٹنگ پالیسیاں ، ملازمت کی پالیسیاں ، قانونی چارہ جوئی جاری ، لیز کی معلومات ، اور پنشن پلان فنڈ کی تفصیلات۔ عام طور پر ، جب انوینٹری کی قیمت بندی ، فرسودگی ، اور طویل مدتی معاہدہ اکاؤنٹنگ کے ساتھ متبادل اکاؤنٹنگ پالیسیاں دستیاب ہوں تو مکمل انکشاف کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس کے علاوہ ، کسی خاص صنعت پر لاگو اکاؤنٹنگ کے طریقوں اور اکاؤنٹنگ اصولوں کی دیگر غیر معمولی درخواستوں کا عام طور پر انکشاف کیا جاتا ہے۔
مصدقہ مالی بیانات میں کسی آڈیٹر کی رائے کا ایک بیان شامل ہوتا ہے ، جس میں آڈیٹر نے کہا ہے کہ یہ ان کی رائے ہے کہ مالی بیانات GAAP کے مطابق تیار کیے گئے تھے اور اس میں کوئی مادی معلومات ظاہر نہیں کی گئیں۔ اگر آڈیٹر کو کوئی شک ہے تو ، پھر ایک قابلیت یا منفی رائے کا بیان لکھا جاتا ہے۔
کتابیات
'اینرون ڈیبل کا ایک برڈ آئی کا نظارہ۔' امریکی انسٹی ٹیوٹ آف مصدقہ پبلک اکاؤنٹنٹس (AICPA)۔ http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm سے دستیاب ہے۔ 20 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔
کولپ ، کرسٹوفر ایل ، اور ولیم اے ناسکین۔ کارپوریٹ آفٹر شاک: اینرون اور دیگر اہم کارپوریشنوں کے گرنے سے عوامی پالیسی اسباق . جون ولی اور سنز ، جون 2003۔
نوسیرا ، جوزف 'کوئی سرگوشی کی اجازت نہیں ہے: انتخابی انکشاف پر ایس ای سی کا کریک ڈاؤن اچھی خبر کیوں ہے۔' پیسہ . 1 دسمبر 2000۔
'انکشافات میں مجوزہ تبدیلیاں۔' کیلیفورنیا سی پی اے . مارچ-اپریل 2006۔
پبلک کمپنی اکاؤنٹنگ اوورائٹ بورڈ (پی سی اے او بی)۔ پی سی اے او بی ویب پیج سے دستیاب http://www.pcaobus.org/index.aspx . 20 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔
'سربینز-آکسلے ایکٹ۔' ویکیپیڈیا سے دستیاب http://en.wikedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . 21 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔
'2002 کے سربینز-آکسلے ایکٹ کا خلاصہ۔' امریکی انسٹی ٹیوٹ آف مصدقہ پبلک اکاؤنٹنٹس (AICPA)۔ http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm سے دستیاب ہے۔ 20 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔
امریکی کانگریس سربینز-آکسلے 2002 کا ایکٹ۔ دستیاب ہے http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . 20 اپریل 2006 کو بازیافت ہوا۔
